杰出校友

2015-04-20

董博欣:用“笨”办法做投资

作者:程思华 来源: 本站原创

改革开放三十多年来,经济的蓬勃发展为整个社会带来了大量的财富,积累了百万亿量级的实体资产与市场中的资金。2014年底,中国市场的M2(现金、活期和定期存款)已达120万亿元人民币,与1990年的1.47万亿元相比,十五年的时间增长近一百倍。中国的GDP从1990年的1.8万亿元猛增到2013年的56.8万亿元,整个国民创造的价值得到迅猛提升。居民储蓄从1990年7千亿元增长到2014年的44万亿元。然而,我们不禁要问,为了避免贬值,规避风险,我们手里有那么多资金,如何才能有效地投入社会,创造收益?除了满足个人正常消费以外,这些天量资金应该何去何从?

由于中国人勤俭的天性,以及对未来不安全感的影响,尽管利率很低,很多人还是选择把手头的资金放在了银行,这也使得中国国民收入储蓄率在国际的主要经济体中,是最高的。除了市场上流通的120万亿元现金池以外,中国还有两个巨大的资产池,承载着数百万亿的资金。第一个资产池是中国的股票市场,承载着40-70万亿的资产总值;第二个资产池是中国的房地产市场,承载着数以百万亿计的资产总值。

推动中国经济增长的三架马车,分别是出口、消费和投资。在出口方面,脆弱的环境已经无法支撑高能耗低效率的外贸型经济。国际金融危机使得国际需求整体下降,积累的巨额外汇储备面临贬值的风险,从各个方面来看,持续了近三十年的出口拉动型经济已经走到了尽头,无法持续。在消费方面,由于财富过于集中,低效社会保障,高房价消耗老百姓的大量财富,物价上涨抑制日常消费,普通百姓收入增长大大低于GDP增长,居民即使有少量的资金也不敢消费,使得中国社会的大量普通消费者的消费潜力始终无法有效释放。所以,政府主导的投资,特别是地产、交通等基础设施投资,成为了近些年主要的拉动经济增长的手段。然而,急功近利的基础设施投资,回报周期长,收益率低,无法快速形成收益。并且再次进入经济体从而循环刺激经济增长的过程,属于“肉包子打狗,有去无还”的一次性经济刺激行为,效果极为有限,同时,还带来了货币滥发,物价暴涨的恶果。

为刺激经济不继增发的货币,给社会经济稳定带来巨大的威胁。寻找新的高效的经济增长点,同时,也为天量的货币量找出宣泄的出口,引导资金有序地进入经济循环,成为中国决策者必须面对的关键课题。

全民创业引发投资热

这是一个最好的时代,也是一个最坏的时代!

自改革开放以来,创业浪潮滚滚袭来,一浪接过一浪。时势造英雄,总有一批又一批先知先觉创业者能够把握机遇,开创先河。1984年是中国的公司元年,中国第一次打开市场经济的窗户,第一批创业者崛地而起,王石毅然下海创业,柳传志的公司悄然建立,张瑞敏怒砸76台冰箱,标志着中国第一代企业家在黑暗中寻找光明;1992年南巡春风徐来,伟大的改革家邓小平为市场经济的确立与发展打了一针“强心剂”。按捺不住心中狂热的创业冲动,冯仑、李东升、潘石屹、俞敏洪等“九二派”纵身一跃,扎进下海创业浪潮当中,成为新一代弄潮儿;伴随中国入世的成功,第一批“开眼看世界”的中国精英借助互联网大潮,凭借先人一步的全球化视野,开启轰轰烈烈的中国互联网创业先河。数年后,马云拿着买房子的钱和他的十八罗汉窝在杭州的湖畔花园共商创业大计,马化腾和几个兄弟拿着东拼西凑的资金山寨着以色列的ICQ,那时人们对互联网的认知,还是雾里看花,一无所知。然而一旦熬过“互联网寒冬”,“二马”的迅猛发展令所有国人瞠目结舌,引领了中国互联网行业的发展。

承接中国改革开放的大业和互联网创业大潮,中国经济发展的决策者们终于确定了“创新、创业”这一中国未来经济发展的核心基点。中国总理李克强提出,“大众创业”、“万众创新”将成为推动中国经济增长的新动力,国务院下发《关于发展众创空间推进大众创新创业的指导意见》,各级政府出台简政放权和鼓励创新的可执行措施。种种迹象表明,属于中国民营企业家、创业者的春天已经到来。

新一代创业热潮和前三代创业潮有着极大的区别,最主要的差异在于资本层面。以往创业大多情况下是创业者或拿着打工积攒的积蓄,或砸锅卖铁卖房子、或从各处借贷凑起的资金投身创业。今天,随着多层次资本市场的建立和风险投资行业的兴起,资本与创业相结合,依靠资本的力量加速优质项目和企业的发展,成为企业发展过程的新常态。中国“创新、创业”核心战略的确立与推进,必将促进中国股权投资行业的蓬勃发展。中国创业投资市场,第三个资产池呼之欲出,缓缓到来。

创业投资,将是在继股市投资、房产投资后,又一轮财富洗牌的战略性投资机遇。在这个过程中,诺辉投资应运而生!

为什么要让机构来投资?

为什么要让机构来投资?笔者以这个话题,开始了与诺辉投资管理有限公司创始合伙人董博欣的对话。“投资本身没有局限于是个人投资还是机构投资,每个人有足够资金,都可以成为投资者。为什么要选择专业投资机构来帮助我们进行投资?”笔者提出了这样的疑问。

“个人投资当然是可行的一种投资方式。”董博欣告诉笔者。“然而,个人投资者有很多局限性。第一,个人投资者行业接触面有限,可投项目来源少,难以选出优质项目;第二,由于行业经验限制,个人投资者难以全面分析项目,往往容易拍脑袋做投资决策;第三,个人投资往往存在抱团取暖方式,希望通过多人共同投资以降低风险,实际上羊群效应并不能降低投资风险;第四,投资合作协议的不规范往往是致命隐患,为后续发展埋下众多隐患;第五,由于能力和资源受限,个人投资存在投后管理能力弱的问题,无法参与到企业运营当中,为企业经营和发展提供实质性帮助;第六,缺乏退出策略或退出协议不清晰,导致退出困难,无法保障投资者的利益。”

在进行机构投资与个人投资进行比较时,董博欣提出:“相比于个人投资,机构投资者的优势明显,能够有效弥补个人投资者的缺点。基金公司团队完整,个人专业素养与团队综合能力远高于个人投资者,能够有效剖析投资项目,做出合理投资决策。同时,机构投资者的一个资金池通常要投资多个项目,形成互补的投资组合,风险承担能力大大增强,平均回报率通常会高于个人投资者。所以,就目前的市场环境和行业现状来看,我还是建议大家选择适合自己的机构投资者代为投资。”

诺辉投资生于乱世

“创业投资是一个没有显性规则的行业,大家各显神通,适者生存,活下来你就存在,失败了自动离场。这是个没有怜悯,不相信眼泪的丛林世界。”在谈到行业发展时,董博欣这样告诉笔者。

“这个行业还是机构投资者的天下,个人投资者还不成气候。目前,机构投资者主要分三类。第一类,是2000年代初期进入中国的外资美元基金。他们是中国风险投资行业的启蒙者,基金规模大、以互联网行业投资为主。在中国互联网行业发展初期,在逐利的原始驱动下,投资了新浪、百度、搜狐等一大批中国互联网企业,客观地推动了中国互联网业的发展,功不可没。第二类,是以深创投、苏高新投为代表的本土大型风险投资基金。2005年左右大规模投资进入市场,在中国创业板的推出后,大获成功,成为行业领导型基金。第三类,就是类似诺辉投资一样,或专注于某个行业、某类产品及技术,或致力于独特的投资策略的中小型基金,力求在某些细分领域,形成自身的独特优势,活下来并持续发展。如果没有独特的竞争优势、独特的投资方式和价值点,很容易就被淘汰掉,或者是陷入单纯的比拼投资价格、投资规模的恶性循环,而这些,恰恰都是中小型基金的弱项。”

就是在这样的大背景下,诺辉投资于2010年——号称“全民PE”的风险投资最火热的一年,进入股权投资行业。

 

帮助企业成长是诺辉的核心策略

董博欣,现任诺辉投资管理有限公司总裁,翻开其个人履历,董博欣亦有不少其他头衔,如甘肃五谷种业有限公司执行董事、澳大利亚王朝资源有限公司董事、仕腾(北京)投资管理有限公司董事、诺辉管理咨询有限公司总裁、长沙轨道交通集团财务顾问、上海财经大学、纽约金融学院、清华五道口金融学院特聘讲师等。这些头衔不仅与董博欣个人的经历有关,同时也与诺辉投资管理的投资策略有关。

“投资基金要想在这个竞争激烈的市场上生存,必须有自己独特的经营策略。有别于普通基金公司“投资+上市”的简单盈利模式,而诺辉的策略就是全方位支持、帮助企业成长,从而实现基金投资收益。

“企业发展需要多方面的资源,投资只是解决了企业发展过程当中的资金需求。对企业而言,特别是中小型民营企业,经营管理中很多方面都存在问题,包括经营目标与策略不清晰、战略执行不到位、吸引不到高素质人才、得不到政府与银行的支持、家族式管理等,很多情况下,这些问题才是真正制约企业发展的短板,而不仅仅是资金。如果这些问题没有得到解决,就贸然投资,相当于飞蛾扑火,结果可想而知。”董博欣向笔者坦言。“很多传统基金只是给钱,解决企业资金不足,但这种方式很容易陷入比拼价格的恶性循环。而诺辉投资是基于企业发展的真实需求,真正用心帮助企业成长,同时获得比较好的投资机会和投资回报。”

“诺辉投资策略核心是:咨询+投资+管理,即:投智+投钱+投人。”提及投资策略,董博欣向笔者娓娓道来。“咨询是我们投资的依据,通过收费或免费的管理咨询,梳理企业发展方向与策略,诊断企业存在的问题与风险,并且提出针对性的改进建议,同时制定未来基金退出方案。这是一个发现风险、解决风险的过程。投前消灭主要风险,这是诺辉投资的核心策略。投后靠选派高素质的、符合企业发展要求的高管人员,派入企业,助力企业管理升级。”

为什么诺辉能够做到“投人,投管理”

《天下无贼》电影中葛优饰演的黎叔有句名言:21世纪什么最贵?人才!人才,特别是高素质的管理人才,是多数企业发展的瓶颈。而诺辉凭什么能够做到这一点?如果投入管理是投资成败的核心,其他的大型基金是不是也可以做同样的事?

针对尖锐地提问,董博欣并不紧张,坦言道:“他们不能做,也不愿做。”

一是有这样能力的人不多。业内的投资人主要分为两类,中晚期企业投资以金融业出身的人为主,中早期的以技术出身的人为主,而出身于企业,从企业综合管理转型为投资人的较少。诺辉投资团队的核心骨干全部来自于企业,包括华为、LG、南方航空、北京奔驰、意法半导体等世界五百强企业或其他国内上市公司,半数以上成员具有海外工作经验,有系统化的管理思维,同时也在“泥潭里打过滚”,拥有中小型企业管理经验,知道中小型企业的运作规律和模式,更加接地气,因此能够真正有效的帮助中小型企业提升经营管理。

二是大家不愿做。深入做企业管理是个苦活累活,没有投资人愿意做这个。多数财务投资者,投资完成后只是每年开开董事会,而诺辉管理人员拥有共同的理念,愿意踏实工作,通过一点一滴改进经营管理,帮助企业成长,实现投资收益。

在诺辉所投资的项目当中,90%的项目会根据企业的短板和切实需要,选派合适的人才去补足企业的欠缺,如总经理、董秘、财务总监、销售副总等职位。这些人才深入企业内部任职,作为企业的员工,协助企业提升管理和战略整合能力,同企业一起成长发展。

对于企业来说,在其发展初期,找到高素质人才,用“牛刀杀鸡”,企业管理水平提升明显。对于这些高素质的人才来说,能够加入到一个有战略投资者股东的前景光明的企业,同时给予相应的待遇与股权激励,也是非常具有吸引力的选择。诺辉投资通过这样的方案,实现各方参与者的价值,是一个多赢的方案。

董博欣还向笔者透露,在实际执行中,这样的安排效果非常好,这些人才都能够起到预想的作用。从后期退出的业绩当中,也能够得到证明。“诺辉退出后,原先引进的人才是否留在企业则看其个人选择和企业选择。如果双方均愿意继续合作,则引进人才继续留任企业工作。”

董博欣最后还提到,为了让这样的策略可以长期持续,除了目前在诺辉体系内的十多名职业经理人外,诺辉背后,还有广大的后备人才储备。“我们团队一半来自于华为,目前从华为离职的员工达数万人,这是一个取之不尽的宝库。这些成熟人才有意愿、有能力,是诺辉投后管理团队最佳的合做伙伴,是我们投资策略的人才保障。”董博欣自信地说道。

咨询项目、管理沙龙实现“练兵”

诺辉每年会沟通考察数百个成熟企业或项目。过程中,很多企业会有管理咨询的需求。董博欣表示,每年我们都会完成一定数量的管理咨询项目,这有两个目的,一是通过管理咨询,能够加深对企业的理解,更好地做出投资判断,很多项目就是通过咨询来排除“暗礁”,最终实现投资。二是可以锻炼团队,通过咨询项目,让团队成员有更多的机会接触不同的行业,深入企业,提升团队企业管理能力。

实际上,在投融资专业领域,诺辉管理咨询能力毫不逊色于大牌的咨询企业。董博欣告诉笔者,早在2011年,诺辉管理咨询就曾通过公开招标,打败德勤、远卓等国内外知名管理咨询公司,获得长沙市轨道交通集团投融资规划项目,成功地完成了总投资额达1800亿元的长沙市8条地铁线路的投融资规划工作,并成功落地实施。这个投融资规划,形成了轨道交通领域的“长沙模式”,全国轨道交通集团集体到长沙学习取经。后续,诺辉接连为东莞、南宁、呼和浩特等国内多家轨道交通集团提供咨询服务,成为中国轨道交通投融资委员会委员,在中国轨道交通投融资领域建立了自己的天地。

此外,借助诺辉管理咨询在财务规划和投融资方面的优势,为国内的大中型企业提供多项管理咨询服务,客户包括大唐电信、深圳高速、云峰集团、沈阳机床、上海信产通信、江西电力设计院、东莞实业投资控股、西安恒达微波、精研科技、华仁再生、香港快验宝等国内外知名企业。

人人扎根企业做管理

诺辉投资的立身之本是企业管理,所以在诺辉投资,从合伙人到投资经理,所有人都要承担一定的投后管理职责,到企业任职,实践诺辉的投资理念。董博欣告诉笔者:“不进入企业说管理支持都是‘虚’的,我们诺辉每个人员都要深入到被投企业任实职,实实在在地做管理。”2013初,诺辉投资了甘肃五谷种业,甚至早在投资尚未完成之前,董博欣就已经开始在西北景泰这个小县城里扎根,平均每个月至少10天在现场工作,与被投企业五谷种业一同成长。两年多的时间,跑遍东北、西北、西南主要销售区域,探索新的商业模式,组建了高素质的高管团队,规范经营管理。经过与五谷种业创始人李世晓,以及全体员工的共同努力,企业销售连年增长,企业发展进入了良性循环。

助人利他,终会利已

“在刚开始从事投资时,走访了数百家大大小小的国企、民企与外企,我发现很多企业对资金管理、对投资融存在很多错误理解,企业经营存在着严重的潜在风险,而企业家还没有认识到,这是十分危险的。”董博欣对笔者说。2011年,刚刚离开华为后,董博欣就开始了他的培训工作。早期针对财务专业人士开发了《企业集团现金流管理》课程,在上海财经大学,累计为数千名学员进行了培训,同期在数十家大型企业集团进行了内部咨询与培训。后又在纽约金融学院,为银行从业人员进行《财务报表分析》培训。目前,董博欣主要聚焦在以中小型民营企业家为对象的《非上市公司投融资策略》等课程。近日,他正马不停蹄地与北京某大学合作,开发系列网上金融课程,期望能够为更广泛的人群服务。

在华为工作期间,董博欣主要负责华为的财务战略与资金规划管理,这些顶尖的资金管理实践对成长中的中国企业有着重要的借鉴意义。在投资工作之余,董博欣以华为、IBM等业界顶尖管理实践为基础,结合中国政治经济环境现状,经过系统化、理论化总结,编写出版了《企业资金管理》一书,以期帮助数以万计的中国企业快速提升财务管理水平。这也是中国资金管理领域的第一本著作,填补了这方面国内空白。

董博欣表示,培训与写作辐射范围更加广泛。扎根企业管理能够帮到一个企业,“投资+管理”可以帮助十个、二十个企业,培训可以帮到成百上千个企业,写书可以帮到数以万计的企业。同时,培训、写作等工作,不但传递了知识,更有效地促进了诺辉的投资主业,为诺辉投资基金带来了大量的优质项目来源与持续资金来源。“以利他之心助人,最终自己也会受益。”

中早期创业孵化平台

为了应对市场和行业发展变化,诺辉加大了中早期投资的力度和比重,逐步接触天使投资。基于统一的“咨询+投资+管理”的核心逻辑,针对天使项目投资金额小、项目团队规模小、资金短缺的特点,诺辉以孵化器平台形式,把创业团队,即已投的、或是准备投资的创业团队集中与孵化,由专业的企业管理团队定期对在孵项目进行帮扶。除了传统的办公场地、办公设施、财务、工商等服务项目以外,基于诺辉企业管理、企业家群体的优势,诺辉把服务聚焦于产品定位、商业模式设计、企业发展战略、融资咨询、领导者能力提升、供销资源对接、团队组建、企业家导师等软服务上面。此外,井田商学院股东、学员等拥有丰富传统行业管理经验和成功的创业经历的企业家是诺辉初创项目最好的创业导师,可以对孵化器中在孵项目进行一对一的指导工作。这样一来,通过对初创企业的帮扶能够提高初创企业的存活率,最终提高投资回报。

诺辉在珠三角地区布局建立诺辉“创业孵化联盟”,与各类机构合建孵化器与创业咖啡,由合作方出场地,诺辉负责入孵项目的搜寻与审核把关,以及孵化器的整体管理。目前与诺辉负责管理或深度合作的机构有深圳“创客空间”孵化器、中山“聚龙创业谷”、 惠州“友城创业孵化器”、佛山新媒体产业园“创业咖啡”,深圳“创新谷咖啡”等。诺辉珠三角创业孵化联盟模式,有利于使用地方产业资源,实现“传统产业”与“高新创业项目”融合,通过支持传统产业转型与创新企业成长,引导有发展潜力的企业和项目到最合适其发展的土壤当中去,实现新的技术、新的商业模式与其客户、供应商等传统产业集群的对接,真正实现“互联网+”的概念落地。

在初创企业投资方面,诺辉负责 “华友天使汇”创业路演平台的实际运作,吸引众多由华为、腾讯、阿里、百度、中兴等企业离职员工创建的优质项目到平台上进行路演。“华友天使汇”,目前是深圳最大的线下路演平台,聚集海量创新项目与第一轮投资机会,截止目前为止已经举办上百期天使项目路演活动,累计数百个优质创业项目进行路演,其中很多路演项目获得融资。“华友天使汇”,帮助诺辉带来了更多优质项目来源与早期的投资机会。

“笨”办法终获回报

董博欣形容诺辉的投资策略是一个“笨”办法,是多出力气、多干活、周期长、基金规模难以快速做大的“笨”办法。然而,经过多年来的实战与耕耘,事实证明,“笨”办法能够获得更大的成功。数年间,目前诺辉投资旗下累计四个基金,基金规模累计超过数亿人民币,十余个投资企业,依靠并购、借壳实现退出项目四个,已退出项目平均回报率达到300%,目前还没有出现一个亏损项目,这样的业绩在2012至2014年IPO停滞期是非常少见的。

“在实践中,我们的策略的执行效果是非常好的,在与其他基金在投资竞争中,我们还没输过,所有的正面PK当中,我们的投资策略都切中企业的需求和重点,能够获得企业的认可和支持,而且很多时候相同投资标的,我们获得的价格比竞争对手还要便宜,特别是我们给企业提供增值服务,让企业愿意引入我们诺辉投资。”在谈到诺辉策略时,董博欣信心十足地表示。据董博欣介绍,深圳诺辉近期在珠三角地区筹建完成了新一期基金,已经在启动新一轮的投资活动,诺辉新一期基金将继续坚持诺辉投资原有的“投资+管理”策略,在天使阶段坚持创业孵化联盟模式,实现企业成长与投资回报。

当笔者问及诺辉成功的核心因素时,董博欣认真回答道:“我们自己总结的因素有三点:一是投资业绩验证的成熟、有效的投资策略,二是执着敬业的团队,三是规范公开透明的公司化运作。我们的团队坚守“热爱”、“执着”、“责任”、“勤勉”的价值观,帮助企业成长,为股东创造更高的回报。”

医学世家培育专业情结

“我是在医学世家里长大的。”董博欣轻松地谈起了童年的时光。他出生在北方的一个小县城里,大伯是当地颇有名气的老中医,现今年近90岁的高龄,还可以思维清晰地在医院里坐诊。父亲在医院里当了几十年的院长,拿了一辈子手术刀。母亲是中医,在针灸上也有自己的“绝活”。还有两个姐姐与近亲属,整个家族有十几个医生,称得上是一个名符其实的医学世家。

生活在这样一个家庭里,耳濡目染中董博欣感受到医生职业所需要的钻研精神和责任感。医生是一个专业性极强的工作,专业能力是必要条件,这是普通人所没有的。特别是医术越高,医德越好,就越容易得到社会的认可和尊重。德高望重的伯伯,是县城最老的中医,六十多年的从医经历让他拥有高超的医术,口口相传深得患者信赖。印象中伯伯的诊室内外总是挤满人,常年里董博欣想见一面都难。每每看到这样的场景,他就在心里默默地说:“我也要像大伯一样,一定要有超过普通人的一技之长。”对大伯医术的敬佩,无意中在他的童心里埋下了专业情结最初的种子。

“父亲的水平也不低,那时能做脑外科手术的医生凤毛麟角。”对此董博欣总是很自豪。他的父亲是五十年代哈尔滨医科大学的高材生,从医生涯中不间断地学习提高,尤其以脑外科和泌尿外科为专长,县城里所有疑难手术都要父亲上手术台,同样有着极高的声望。在中学时代,董博欣的同学被砖头砸破了脑袋,紧急送到医院,是他的父亲亲手救治的,救了好朋友的一条命。那时在董博欣看来,挽救生命是一件了很不起的大事,所以他常常为父亲的职业成就感到骄傲和自豪。说起母亲,董博欣更多的是好奇她手里细细的银针,患了面神经麻痹的孩子,嘴斜眼歪甚是可怜,母亲几天针灸以后,五官归位又能笑颜如花。他深深地为母亲的巧手惊讶,更是为医学的神奇力量感到赞叹!

令董博欣印象更为深刻的是长辈们对病人负责任的态度。曾经有一个病人由于没有治好而转到他父亲的医院,由于错误治疗失去了最佳救治时机,最终没有把病人救活。他的父亲因为这件事非常痛心和气愤,甚至到原医院去说理。这个举动在董博欣的心中留下了深深的烙印,中学的时候还曾写进作文里。言传身教中,父亲对医学专业的严谨态度,以及对病人负责任的态度让董博欣意识到作为一个专业领域的人才,要热爱自己所从事的行业,利用专业知识创造价值,而且责任感也不可或缺。


阳光向上度过青春年华

“可能是上学比较早,再加上贪玩的缘故,小时候我的成绩并不太好。”董博欣坦言小学成绩基本是中等。上了初中以后,由于中考的压力,董博欣开始努力学习,随着时间的积累,慢慢地他发现自己能够跟得上老师的步伐了,此后每年的成绩都能有所进步,从中等水平一跃名列前茅,成功进入重点高中。就在这期间他摸索到了一个自己的学习秘诀。“我在学习的时候更喜欢找规律,构建知识的体系架构,所以大家同时学,我的理解会更深刻。”然而,他还是个有个性的孩子,他认为没有价值的课程就不愿意花费精力,因此成绩也时好时坏。

“那段日子谁都一样拼。”高三步入学业最为关键的一年,董博欣深深地感受到了千军万马过独木桥的紧迫和压力。他开始逼迫自己更努力,更勤奋的去应对这场没有硝烟的战争。由于掌握了学习规律和门道,在高三的几次摸底考试中都超越一千多名学生取得了年级第一的优异成绩。在后来的学习和工作中,他也始终坚持寻找规律,更有效率地去完成目标。

“每个人都有自己的青春,只要是无怨的,那就是最美的青春。”年轻时董博欣时常这样对自己说。

从中学时代开始,董博欣就喜欢文学,一直在文学的世界里寻找一片属于自己的精神家园。他诗意地叙述起学生时代,那个代表着青春之美好的画面:“放学时,沿着一条安静的小路,骑车回家。微风中,阳光温暖而明媚,略略还有些刺眼。远远望去,无边的田野中有一片低地,低谷中是稀疏的民居,还有散落的树林以及白云留下的斑驳暗影。近处,有一条弯弯曲曲的小溪,伴随着小路一直向前延伸,直到辽远的天际线,那简直就是一幅迷人的画卷。小路很平,还有些下坡,不费力地骑在那条小路上,感觉舒适惬意。那就是宿命般的梦中家园,正如席慕容的一本很老的诗集《无怨的青春》里展示的意境一般,隐含着对生活对事物那种美好的描绘和憧憬。每次心情低落时再看看这首诗,就能想到那温暖而美好的画面,给自己带来无穷的力量。”

误打误撞走进金融领域

“大多数情况下,一个学生,一个年轻人进入某个行业,基本上是偶然,完全无意识。”这句话就是董博欣选择专业的最初写照。填志愿的时候,医生世家里的他没有选择医学而是金融。那时候金融是热门专业,分数自然也水涨船高。董博欣调侃道:“分最高,就最好。这是从价格上判断这个专业好不好。”

放弃学医,董博欣认为有点理所当然。虽然家里医生很多,学医自然能够得到长辈们的帮扶,未来也的确可以得到一个很好的发展。但那个时候他就已经模糊的感受到,简单重复并且有明确固定发展方向的事情并不是他所喜欢的。不确定性、新鲜事物、挑战未知的世界才是他的追求!

就在误打误撞中,董博欣走向人生的第一个拐点,接触金融。

在大一第二个学期有了股票相关的课程,听过课程后董博欣兴致冲冲地跑回家和父亲借了两千块钱开始炒股票。“我是专业的,我是学金融证券的,怎么也会比老头老太太强!”董博欣如是说。以专业人士的身份出发,董博欣时不时会去证券大厅排队填单、下单,为了更专业地炒股,他还买了一个专门播报股市信息的收音机,每天听一个五六十岁的老先生干巴巴地报股价,一只股票一只股票地念。初涉股市,看着股价的涨涨跌跌既兴奋又刺激。

大学时期,董博欣对普通学科提不起兴趣,反倒对金融领域的研究越发着迷,他加入了金融理论研习会,担任起副会长并负责证券方面的研究。由于热衷于炒股,他就饶有兴致地把小组的学员全部组织起来,让他们定期分析股市新闻,用坐标纸画股市的K线图,做技术分析。那个年代还没有电子设备,纯粹是因为热爱,所以在九十年代初就他懂了很多技术分析的理论。最终,在董博欣的指导下,研习会成员按照技术分析理论做出研究成果,而他则把研究成果用回来炒股票。

“证券投资与货币银行学、银行会计学可不一样。你看证券投资,涨涨跌跌地很刺激,而且证券投资本身和社会经济关联非常密切,我觉得应该把更多的精力往这边放。做自己感兴趣的事,既然觉得好玩,索性就把事情做得更有影响力!”谈起研究股票,董博欣双眼发光,为自己做决定选择的专业感到兴奋与高兴!

1992年,在学校的支持下,参照的是上海证券交易所管理体系,董博欣一手操办建立了全国高校范围的中国第一个股票模拟交易所,包括完整的管理架构的建立、流程的设置和交易规则的设定,并组织同学成立了五家证券公司。每天下午四点到五点进行交易,行情用上海交易所的真实行情。董博欣担任交易所的副总经理,负责敲锣开市。全校共一千多人参与了证券交易,持续了一个月,让同学在仿真中学习,效果非常好。这在当时是一个创举,后来哈尔滨的各大高校都跑过来合作,让董博欣帮忙建立类似的股票交易实验。

第二年他又马不停蹄的做了股票指数期货交易所,模仿恒生股票指数交易。这在当时的国内,连专业人士都没有研究过这些事,他一个在校生却做到了这一切。1994年,他在学校又做了外汇期货交易所,他已不再是组织者,而是担任顾问。在1994年的中国,这是一个非常超前的事情,直到十几年后中国市场才出现。

青葱大学展露经商才华

步入大学犹如进入一个新的世界,大学是青春飞扬的地方。

九十年代初,电脑还是一个新鲜事物,很多同学都不知道电脑是什么,董博欣就对这个新鲜玩意特别感兴趣,在校外报名学习五笔字型。刚到培训班的时候,那些小女孩坐在电脑面前打字飞快,他不禁感慨一辈子都赶不上他们。然而一个星期后,他却基本上都学会了,甚至和原来高不可攀的打字员速度相比已经差不太多。这件小事在董博欣的心中被无限放大,再遇到问题时他就给自己一个心理暗示,五笔字型打字那么难都学会了,这还有什么难的。这样一个不是逻辑的逻辑,成为了董博欣未来克服困难的信念。后来,在这样的信念支撑下,很多看起来很难的事情他都能够努力完成了。

在大学时期,董博欣不甘平静,热衷于尝试各种商业机会。那个年代,就象今天的计算机一样,算盘还是银行里必备的计算工具。在大学一年级时,董博欣看到很多同学没有自购算盘,于是,他就到市区的算盘厂批发回来,卖给同学位,一个赚几元的差价。第二年,他又发现新的商机。“那时候书架对于我们学生来说是个必须品,但是市面上的书架比较贵,而且也不适合宿舍使用。”董博欣回忆着。于是不安分的他看准了其中的商机,开始琢磨着如何从中获利。说干就干,他与同学一起跑到两公里外的哈尔滨木材厂,用手里的积蓄跟工厂订做了一批特殊尺寸的板材,转头又跑到市场上购买了一批小铁片配件来组装。就这样几个大学生在木材厂的仓库里叮叮当当地做了几百个书架。“那时候手都敲红了,后来就摆在学校的食堂门口卖,大家一唱一和地吆喝着,销售状况还挺好,一个都没剩!还赚了点小钱呢。”讲起这段纯真的创业故事,董博欣眉飞色舞。研究证券投资之余,这次小生意算是一次额外体验,喜悦之外却也让他感受到小生意的酸甜苦辣。

初踏职场稳步向前迈进

“本来我们都是应该去银行工作的,我能够入职到南方航空公司,纯属意外。”董博欣打趣到。临近毕业,南方航空开始到校招收实习生。几轮面试下来,一路过关斩将,董博欣最终获取了南方航空的工作,最后从最北面哈尔滨到了最南面的城市广州工作。一毕业就拿三四千元的工资,在九十年代来说,已经是了不起的高薪!对于这份工作董博欣颇为满意,带着对未来的憧憬和希冀他开始南下的追梦之旅。

“由于自己比较灵巧,所以敲键盘的速度比较快,创造了整个录入团队的票据录入的最高记录。”刚开始工作的时候董博欣是一名票据录入员,用英文往电脑上敲机票。尽管工作简单,但天生的乐观派,他却能在枯燥的工作中却感受到快乐。在他看来噼里啪啦地敲键盘,也是一件很好玩的事,一同招来的同学们一起工作,一起生活,赚钱还不少,日子过得充实而又快乐。就这样,董博欣在票据录入员这个岗位上老老实实地工作了两年。

“后来公司开始需要做账,从前所学的五笔打字竟派上了用场。”由于董博欣会使用用五笔输入汉字,因此公司挑选了他来做账,有了更多施展才华的机会。在做账的过程慢慢就变为经理的助手,几年后就晋升了南方航空国际结算部经理,与同批工作的同学相比,已经是领先一步的佼佼者。

工作之余,董博欣也从没停止过学习。因为他从小学习的外语是俄语,不懂英语一直是他的短板。一参加工作,他就开始报英语学习班,同时报读了深圳大学的金融课程,平日里白天忙上班,晚上忙学习,不断提升自己的专业能力。

挑战自我毅然选择留学

南航是一个国际性的航空公司,董博欣作为南航国际结算的负责人,有很多的机会接触到外面的世界。“作为一个地球人,地球一半的世界是你所不知道的,在英语世界里,有着政治经济文化这些人类文明的宝藏,如果你不懂英文,不走出去,不去感受,就无法体会到这个世界的全部。”为了更深一步体验这个精彩的世界,董博欣有了出国的想法,并且一发不可收。

如果说为了探寻外面的世界是出国的内在驱动力,那么外在推动力便是南航国企的那份工作。尽管工作一路走来,顺顺利利取得了同龄人羡慕的成绩,但日复一日在这个圈子里工作生活,内心似乎总有些不安分的想法,不可抑制地跳出来。“当我做到经理级别的时候,我就发现即使是我干到退休,顶多是处长,而且基本上就到头了。眼下刚20多岁,我能够看到50岁时自己工作的那种状态,这对于我来讲是不可忍受的。”这是董博欣内心的告白,他热衷于挑战,更愿意在不确定因素的刺激下追寻一个未知的新世界。

一旦动了要出国的心思,便整日里都琢磨着如何出国的事。他决定再次尝试不同的人生,澳大利亚有他最亲爱的姑姑在那里,于是初步确定留学国家为澳大利亚。和妻子做了移民评估后,欣喜地发现分数已经达到了去澳大利亚的标准,于是就开始准备出国移民。“我出国是为了留学,是为了提升自己,为此我是做足了艰苦奋斗的思想准备的,去刷盘子摆摊我也要去。”董博欣笑着回忆道。

“我是不会给自己留退路的,我把桥完全砍断,这样就不可能回头一直朝前走。我要给自己留点退路,肯定有后退的心思,我就做不好,我就没有办法成功。所以出国前我就把工作交接好,一辞职就直接走人了。”董博欣是个敢于逼迫自己的人。

到了澳洲以后,董博欣申请进入了莫那什大学,并给自己定下了三年学习目标,通过语言关,获得金融硕士学位,考取全球最高等级的资格证书CFA。这对于一个学俄语出身的学生来说,似乎是不可能完成的任务。“为了完成设定的目标,我有二年都是凌晨两点才睡觉,对段时间对于我来说,每天都是在高考。”或许在常人眼中,这样折腾自己简直不可理喻,但董博欣却坚持下来,一步一个脚印地踏实追寻着自己的梦想。“在班级里,每个人都想和我一组做项目、做论文,因为有我在就可以拿到好成绩,拿到HD。”三年过后,董博欣以优异的成绩实现了这三个目标。

由于以前工作的积累以及在澳洲亲属的帮助,董博欣并没有体会到多少的生存的压力。但在提到打工生涯时,董博欣有自己的见解,“我总感觉打工的经历非常珍贵,是不一般的人生体验,没有这样的体验,人生或许都是不完整的。以前家庭条件好,没有吃过什么苦,如果不是出国留学,我可能一辈都没这样的机会。”在这几年中,董博欣自然而然的借助堂哥的资源做起买卖来,白天在学校上课,晚上和周末则拿各种各样的礼品、挂件、风水饰物等到商场中摆卖。“商场里的顾客是我最好的口语老师,我的英文口语就是这里练的。几百种风水饰物,我个个都能说得头头是道,我是个南半球的风水先生。”董博欣打趣地说。

从容归国投身华为历练

在澳洲留学结束后,一个严峻的问题摆在了董博欣的面前,回国还是不回?如果留在澳洲,要不就当个会计打工养家糊口,要不就做点小生意赚点小钱,但这两种状态的生活都不是他想要的。“也许是专业情结一直留在骨子里,我觉得要把所学的东西派上用场上才行,不然就都白学了。”想清楚之后,他拿定主意回国!2005年,在毕业典礼后的第三天,董博欣便踏上了海归之路。

回国前便与华为公司取得联系,面试顺利通过。相比其他企业,华为给出的待遇并没有太大的吸引力,但他对华为早就有所了解,更看重的是在华为能够获取不一样的经验积累。在深圳,他重新步入了职场。

在以狼性文化著称的华为公司里,董博欣拥有了一段难能可贵的奋斗经历。“进入公司,我负责华为全球的现金流管理,负责100多个子公司的现金调度与融资按排。如何管好,这是一个巨大的挑战。”好在华为有良好的管理变革的环境,在华为的几年中,董博欣与IBM、摩托罗拉专家一起,探索如何在华为应用世界领先企业的管理精髓,开创性的建立了华为的资本架构融资管理体系,管理华为每年数千亿的现金流、数百亿的融资和股票增资与分红。

“我觉得华为工作并没有外界传闻的那样累,特别是有成功的喜悦,有相匹配的高额回报,这些付出都是值得的。”对于在华为的辛勤工作经历董博欣浅描淡写,并未多说,但他取得的成绩是实实在在摆在那里。在华为,他多次获得金牌员工奖和总裁奖,这都是百里挑一、千里挑一的奖项!

“在资金管理的专业上,已经到达了国内领先的顶点,很难再有前进的动力。以前学的金融,又考了CFA,我的理想是做投资,这才是我的长远目标。”在华为他的年薪已过百万,但心中的理想与抱负仍然引领着他走向内心的自由世界,这也注定了董博欣的事业不会一直停留在华为。

2010年的时候,在一个很偶然的情况下董博欣跟朋友投资了一两个小企业,只是参与性质的股权投资。然而投了企业之后,发现企业运作得很不错。有了一次成功的尝试后,董博欣心中被压抑的梦开始被点燃,他与朋友商量,为何不尝试募一期资金做风险投资?于是从2010年10月份到2011年7月份开始,董博欣绝大部分时间安排便是周一到周五在华为上班,周末坐飞机外出募资投资,周一早晨马不停蹄地再回华为上班,这样的状态持续长达半年之久。“我非常享受做自己喜欢的事情的感觉,在2011年第一期基金募集完成,这终于让我下定决心开始创业。”不久,董博欣便辞去了人人羡慕的华为高薪工作,毅然开始投资创业。

扬帆起航进军创业投资

辞职、出国、回国、再到创业,董博欣的每一次选择都那么令人惊讶,他遵循着内心的想法,在不断地历练中提升自我,追寻梦想。

从华为出来以后,董博欣从十多年的专业人士身份转身变成了投资人,从职业经理人的身份变成了创业者。自从基金成立以后,董博欣便开始了疯狂的出差,拎起皮包满世界跑,平均每个月出差两次,每次两个星期,留在家里的时间就只剩了三四天。“最高的一个记录是一年180趟飞机,我是几个大航空公司的金卡会员!”董博欣自嘲“空中飞人”的疯狂。

从2011年的募资,到2012年的投资,再到2013年、2014年的投资后管理,董博欣和诺辉团队齐心协力,为着共同的目标而奋斗着。“我们投资的成功主要原因是不仅是因为我们投到好企业,更是因为我们深入到企业,实实在在地做管理。”2013年初,董博欣担任执行董事,亲自扎根在西北景泰小县城里,与被投企业五谷种业一同成长,销售业绩大幅提升。经过努力,诺辉投资的多个项目,在董博欣和团队的努力下,获得了高额的回报。

“诺辉投资的成功不仅是投钱,更重要的投人和投智。”基于这样的理念,董博欣在过去的几年中,除了投资以外,在培训、管理咨询、企业管理、书籍出版等方面,同样硕果累累。

“刚开始真正操刀做投资时,我发现很多企业对资金管理并没有摸到门路,存在着严重的风险,这是十分危险的。”在华为期间积累了资金操作的资深经验,他对企业资金管理异常敏感,针对草根企业资金管理的弱点,董博欣把在华为的实践经验总结下来,在投资、管理和咨询的过程中有针对性地帮助企业。为帮助更多的企业,董博欣从2011年开始在国内多个大学开始企业资金管理、投融资管理的培训工作,累计培训了数千名学员。为更好地帮助数以万计的中国企业快速提升财务管理水平,他以IBM等业界顶尖管理实践为基础,结合中国政治经济环境现状,总结、提炼中国企业资金管理的规律,编写出版了《企业资金管理》一书。

“创新创业,将是未来二十年中国经济发展的核心战略,创业投资,是其中必不可少的核心组成部分。谁能真正全方位帮助到初创企业,谁就能在创业投资中占得先机。对于诺辉的未来,我们充满信心。”展望诺辉的未来,董博欣这样表述。

“《失控》的作者凯文.凯利说过,平衡即死亡。我大学睡在我上铺的兄弟也说过一句话:生活就象一瓶二锅头,酸甜苦辣,喝了之后你就折腾。”回想起一路走过来的日子,董博欣感慨万分。“对于有些人来说,生命的意义就在于挑战自己,在于折腾,我的折腾才刚刚开始。”



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